Strategische Kapitalerhöhung
MARA Holdings, ein führendes Bitcoin-Mining-Unternehmen, hat angekündigt, bis zu $850 Millionen durch ein privates Angebot von zinslosen, wandelbaren Anleihen mit Fälligkeit 2032 zu beschaffen. Das Volumen könnte auf bis zu $1 Milliarde erhöht werden. Ein Teil der Mittel—bis zu $50 Millionen—wird verwendet, um bestehende Anleihen mit Fälligkeit 2026 zurückzukaufen, was die Bilanz des Unternehmens stärken wird. Der Großteil der Erlöse wird in den Kauf weiterer Bitcoin und zur Unterstützung allgemeiner Unternehmensinitiativen fließen.
Umwandlungsoptionen und Risiken
Die wandelbaren Anleihen werden institutionellen Investoren angeboten, mit Optionen zur Umwandlung in Bargeld, MARA-Aktien oder beides. Die Anleihen laufen im August 2032 ab. Investoren können einen Rückkauf im Jahr 2030 erzwingen, falls die Unternehmensaktien unterperformen, während MARA die Anleihen frühzeitig einlösen kann, wenn Leistungskriterien erfüllt werden.
Aktuelle Bitcoin-Strategie
MARA hält derzeit 50,000 BTC (etwa $5,9 Milliarden) und ist damit der zweitgrößte öffentliche Bitcoin-Inhaber, mit etwa 0,24% der gesamten Versorgung. Die neue Finanzierungsrunde soll die Bitcoin-Reserven weiter erhöhen.
Marktreaktion
Trotz der Ankündigung fiel der Aktienkurs von MARA an einem Tag um fast 9%, bleibt jedoch im Jahresvergleich um über 7% gestiegen. Die Unternehmensübernahme von Bitcoin nimmt rapide zu. Seit Januar 2024 haben Unternehmen und Bitcoin-Börsengehandelte Produkte etwa 1,5 Millionen BTC erworben, während nur 300,000 BTC gemined wurden. Dies deutet auf eine erhebliche Nachfrage hin, die das neue Angebot übertrifft, und könnte zu einem Bitcoin-Angebotsschock führen, der bei Fortsetzung zu weiteren Preissteigerungen führen könnte. Andere Unternehmen, wie das in Frankreich ansässige Sequans Communications, fügen ihren Reserven ebenfalls signifikante Mengen an Bitcoin hinzu.
Aktueller Bitcoin Preis
Zum Zeitpunkt der Berichterstattung liegt der Bitcoin-Preis bei $118,187.
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